Commerzbank, UniCredit teklifini yetersiz buldu

Commerzbank, İtalyan banka devi UniCredit’in devralma teklifini yetersiz buldu. Commerzbank Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Michael Kotzbauer, teklifin bankanın mevcut yapısını parçalayacağını ve hissedarlara yeterli prim sunmadığını söyledi.

Kotzbauer, FAZ’a yaptığı açıklamada, UniCredit’in 18 ay süren görüşmelerin ardından masaya koyduğu planı sert sözlerle eleştirdi.

Kotzbauer, “UniCredit’in 18 ay ve çok sayıda görüşmeden sonra sunduğu şey, bugün müşterileri için işleyen bankayı parçalayan ve hissedarlarımıza bunun karşılığında prim ödemeyen bir plan” dedi.

Görüşme yöntemi de eleştirildi

UniCredit hissedarları pazartesi günü Commerzbank’ın devralınması için onay verdi. Hissedarlar ayrıca yeni hisse çıkarılarak sermaye artırımı yapılmasını da kabul etti. UniCredit, bu yeni hisseleri Commerzbank hissedarlarına takas yoluyla sunmayı planlıyor.

Ancak Commerzbank cephesi yalnızca teklifin içeriğinden değil, sürecin yürütülme biçiminden de rahatsız.

Kotzbauer, UniCredit’in görüşmelerde Commerzbank’ın iş modeliyle ya da bankaya ilişkin planlarıyla ilgilenmediğini savundu. Kotzbauer, İtalyan bankanın bu konuları ancak mart ayında, Commerzbank yönetimiyle mutabakat sağlamadan hissedarlara teklif açıklamasından sonra gündeme getirdiğini söyledi.

Commerzbank, bu yaklaşım ve iş modeline ilişkin farklı görüşler nedeniyle nisan başında devralma teklifini reddetmişti.

UniCredit rekor kâr açıkladı

Devralma tartışması sürerken UniCredit yıla güçlü başladı. Milano merkezli banka, yılın ilk çeyreğinde net kârını yüzde 16 artırarak 3,22 milyar avroya çıkardı. Bu rakam, banka için rekor seviye olarak açıklandı.

UniCredit’in gelirleri de yıllık bazda yüzde 5 artarak 6,87 milyar avroya ulaştı. Açıklanan sonuçlar, analist beklentilerinin de üzerinde gerçekleşti.

Banka, yılın tamamı için en az 11 milyar avro net kâr bekliyor.

UniCredit CEO’su Andrea Orcel, sonuçların bankanın iş modelinin gücünü ve stratejisinin uygulanabilirliğini gösterdiğini söyledi.

Resmî teklif hazırlanıyor

UniCredit’in Commerzbank için resmî devralma teklifini salı günü sunması bekleniyor. Orcel, bu hamleyle Commerzbank’taki payını yüzde 30 eşiğinin üzerine çıkarmayı ve daha sonra yeni hisse alımları için daha geniş hareket alanı elde etmeyi hedefliyor.

UniCredit, mart ayında Commerzbank’ın tüm hisseleri için gönüllü takas teklifi açıklamıştı. Buna göre her Commerzbank hissesi için 0,485 yeni UniCredit hissesi önerilmişti.

Bu oran, Commerzbank hissesi başına 30,80 avroluk değere karşılık geliyordu. Bu da 13 Mart kapanış fiyatına göre yüzde 4 prim anlamına geliyordu.

Ancak Commerzbank hisseleri o tarihten bu yana borsada belirgin biçimde değer kazandı. Bu nedenle teklifin cazibesi daha da tartışmalı hâle geldi.

Almanya’da 7 bin iş riski

UniCredit, hâlihazırda Commerzbank’ın en büyük hissedarı konumunda. İtalyan banka, Alman devletinin de önünde yer alıyor.

UniCredit CEO’su Andrea Orcel, kısa süre önce olası devralma sonrası uygulanacak dönüşüm planını da açıklamıştı. Bu plana göre Almanya’da yaklaşık 7 bin kişinin işini kaybetmesi gündeme gelebilir.

Milano merkezli banka, devralma ile Almanya’daki bireysel bankacılık ve KOBİ müşteri portföyünde güç kazanmayı hedefliyor. UniCredit, Almanya’da zaten HypoVereinsbank üzerinden faaliyet gösteriyor. Bu nedenle birleşmenin maliyet tasarrufu sağlayabileceği belirtiliyor.

Commerzbank ise mevcut teklifin bankanın yapısını, çalışanlarını ve hissedarlarını yeterince korumadığı görüşünde.